Основные характеристики облигаций. Дюрация

Основные характеристики облигаций:

  1. Номинал и доходность
  2. Надежность эмитента
  3. Ликвидность

1. Номинал и доходность

Номинал и цена облигации:

  • Номинал — это стоимость облигации, по которой облигация в конце срока обращения будет выкуплена у держателя.
  • На рынке РФ номинал облигаций, как правило, равен 1000 рублей.
  • Цена облигации. Облигация, как и акция, обладает рыночной ценой и может торговаться на рынке, как выше номинала, так и ниже.

Доходность облигаций будет складываться из:

  • Выплаты по купонам (купонный доход, купонная выплата)
  • Разница между ценой покупки и ценой продажи облигации

2. Надежность эмитента. Дефолт 

Дефолт — отказ в выплатах по купонам и отказ от выкупа облигации по номиналу в конце срока обращения.
Фактически это тяжелая финансовая ситуация и последующее банкротство эмитента.
Объявление дефолта обрушивает рыночную цену облигации и вернуть свои средства после этого становится невозможно.
Инвесторы следят за финансовы
м здоровьем эмитента и при первых проблемах начинают распродажу облигаций, снижая их стоимость.

В облигациях «Сбербанка» и «Газпрома» доходность около 8% годовых (на 2019 год) и низкие риски дефолта.
В «мусорных облигациях» доходность 20–30% годовых, но высокий риск дефолта эмитента.

3. Ликвидность

Лучше приобретать облигации крупных компаний, у которых высокие обороты торговли облигациями, чтобы у Вас была возможность быстро продать облигации по рыночной цене.

Дюрация

Дюрация (duration) облигации — это показатель, дающий возможность понять, через какой промежуток времени инвестор получит свои инвестиции обратно.

Например: имеется облигация с купонным доходом в 12%, выплачиваемым 4 раза в год и сроком до погашения 1 год.

В данном случае дюрация облигаций будет меньше, чем один год. Условно, инвестиции вернутся уже через 10 с половиной месяцев, а в оставшийся срок уже будет накапливаться прибыль.

Суть дюрации в том, что это время, через которое владелец бумаги возместит все расходы, связанные с её покупкой.

Дюрация (duration) — профессиональное название срока до погашения облигации.

облигации, дюрация

 

С помощью дюрации инвестор измеряет риск своих вложений в облигации.

Следовательно, чем больше величина дюрации, при прочих равных, тем более рискованно вложение в данную облигацию.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *