Классификация облигаций

1. По эмитенту: 

  • Государственные;
  • Муниципальные (субфедеральные);
  • Корпоративные.

2. По виду валюты: 

  • Рублёвые облигации (RUB)

Государственные и корпоративные облигации, Доходность: 7 — 14%

  • Еврооблигации (евробонды) (USD, EUR)

Государственные и корпоративные облигации, Доходность: 5 — 8%

3. По сроку обращения: 

  • Краткосрочные — до 1 года;
  • Среднесрочные — от 1 года до 5 лет;
  • Долгосрочные — от 5 лет;
  • Бессрочные.

Рекомендуют использовать Краткосрочные или Среднесрочные облигации, чтобы увеличить вероятность вернуть облигацию за тот номинал, по которому Вы её приобретали.

4. По виду оферты: 

  • Безотзывная оферта — даёт владельцу возможность погасить имеющиеся у него бумаги у эмитента. Но он может этого не делать.
  • Отзывная оферта — эмитент, выпускающий бумагу, имеет право без согласия владельцев облигации, досрочно погасить собственные облигации. И полностью закрыть свой долг.

5. По виду обеспечения: 

  • Обеспеченная облигация — в роли гаранта погашения по которой выступают определенные активы.
  • Необеспеченная облигация — без обеспечения активами.

6. По выплате дохода:

Классификация облигаций

1) Купонные облигации: 

  • С постоянными купонами (ПД) — ставки всех купонов одинаковы и известны при первичном размещении;
  • С переменными купонами (ПК) — ставки купонов могут быть неодинаковыми и некоторые из них неизвестны при первичном размещении;
  • Фиксированными купонами (ФПС) — ставки купонов неодинаковы, но известны при первичном размещении.

Купон — это отчисления эмитента, которые он направляет держателям своих облигаций в качестве платы за кредит.

Классификация облигаций

Купон имеет периодичность выплат, в календарные даты:

  • 1 раз в квартал (90 — 91 — 92 дня);
  • 2 раза в год (181 — 182 — 183 дня).

Как считать доходность по купонам: 

  • Периодичность выплат (раз в год, раз в полгода, раз в квартал)
  • Размер купона (в рублях или процентах от стоимости облигации)

Например, мы купили облигацию стоимостью 970 рублей, по ней раз в квартал выплачивается купон по 50 рублей. Купонная доходность бумаги будет: (50+50+50+50)/970*100 = 20,62% годовых.

2) Бескупонные или дисконтные облигации. 

Например: купили облигацию за 900 рублей, а через год у Вас её выкупят по 1000 рублей.

3) С амортизацией долга (АД) 

Выплата номинала облигации происходит не в конце срока, а в течении всего времени обращения.

4) С индексируемым номиналом (ИН) 

Номинальная стоимость индексируемая. Она определяется с учетом индекса потребительских цен (ИПЦ) на товары и услуги по РФ (они публикуются Росстатом ежемесячно). Например: значение ИПЦ выросло на 2% — номинал купона повысится на 2% с отставанием на три месяца. Цель — «сохранить денежные средства», обыграв рост инфляции.

По состоянию выпуска облигаций, интересуют находящиеся «в обращении».

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *